Trans­pa­renz bei der Per­for­mance

Stiftungen tragen eine besondere Verantwortung beim Anlegen ihrer Vermögen. Der neue Performance-Index von StiftungSchweiz, realisiert zusammen mit der Zürcher Kantonalbank ZKB, hilft Stiftungen, das eigene Anlageergebnis besser einzuordnen.

Für das Jahr 2019 weist der «Swiss Phil­an­thro­py Per­for­mance Index» (Swi­PhiX) eine mitt­le­re Per­for­mance von 13,8 Pro­zent aus. Die Per­for­mance zeigt auf, wie sich der Wert der Anla­gen zusam­men mit den erziel­ten Divi­den­den und wei­te­ren Erträ­gen ent­wickelt haben. Bei den 13,8 Pro­zent han­delt es sich um einen Mit­tel­wert von bei Swis­scan­to Invest by Zür­cher Kan­to­nal­bank ver­wal­te­ten Man­da­ten gemein­nüt­zi­ger Orga­ni­sa­tio­nen. Per Ende 2019 waren dies 56 ver­schie­de­ne Man­da­te mit einem Gesamt­vo­lu­men von 1,8 Mil­li­ar­den Fran­ken.

Beacht­li­che Per­for­mance

Bei der Ver­wal­tung ihrer Ver­mö­gen wäh­len Stif­tun­gen unter­schied­li­che Stra­te­gi­en. Ent­spre­chend unter­schied­lich kann die erziel­te Per­for­mance aus­fal­len. Um dies mit dem Per­for­mance­in­dex trans­pa­rent dar­zu­stel­len illu­striert der Index die Streu­ung der Ergeb­nis­se. Im Jahr 2019 betrug die mini­ma­le Per­for­mance 8,1 Pro­zent, die maxi­ma­le lag bei 28,0 Pro­zent. Beacht­lich fällt auch die Per­for­mance über die ver­gan­ge­nen fünf Jah­re aus. In die­sem Zeit­raum wur­de eine maxi­ma­le Per­for­mance von 26,7 Pro­zent erzielt. Die mini­ma­le Per­for­mance lag bei 12,4 Pro­zent und die mitt­le­re bei 22,6 Pro­zent.

Akti­en, aber nicht nur

In einem Umfeld, das von Nega­tiv­zin­sen geprägt ist, rücken Akti­en in den Fokus. Um die Ergeb­nis­se ein­zu­ord­nen ist es ent­schei­dend, wie die Stif­tungs­ver­mö­gen inve­stiert wer­den. Auch hier bie­tet der Per­for­mance­in­dex Trans­pa­renz. Tra­di­tio­nell waren gemein­nüt­zi­ge Orga­ni­sa­tio­nen stark in Obli­ga­tio­nen inve­stiert. Zusam­men mit der Liqui­di­tät bzw. dem Kon­to­gut­ha­ben machen die­se rela­tiv siche­ren Anla­gen immer noch knapp die Hälf­te der Anla­gen aus. Der Anteil Akti­en liegt aktu­ell im Durch­schnitt bei rund 40 Pro­zent. Der Rest ver­teilt sich auf indi­rek­te Immo­bi­li­en- und Alter­na­ti­ve Anla­gen wie z.B. Roh­stof­fe oder Hedge­funds.

Der «Swiss Phil­an­thro­py Per­for­mance Index» wird ab sofort monat­lich berech­net und publi­ziert. Hier fin­den sich auch wei­te­re Details und Infor­ma­tio­nen.


Daten­quel­le

Als Daten­quel­le die­nen Man­da­te, wel­che von Swis­scan­to Invest by Zür­cher Kan­to­nal­bank, dem Asset Manage­ment der Zür­cher Kan­to­nal­bank, ver­wal­tet wer­den. Für die Berech­nung wer­den
nur sol­che Man­da­te aus­ge­wählt, bei denen davon aus­ge­gan­gen wer­den kann, dass die umge­setz­te Stra­te­gie für die Anla­ge­stra­te­gie der gemein­nüt­zi­gen Orga­ni­sa­ti­on reprä­sen­ta­tiv ist. Momen­tan wer­den 58 ver­schie­de­ne Man­da­te mit einer mitt­le­ren Grös­se von rund CHF 32 Mil­lio­nen und einem Gesamt­vo­lu­men von rund CHF 1,85 Mil­li­ar­den berück­sich­tigt.

Streu­ung der Per­for­mance­zah­len

Die Ent­wick­lung der ein­zel­nen Man­da­te ver­läuft auf­grund der unter­schied­li­chen Stra­te­gi­en natur­ge­mäss sehr unter­schied­lich. Zur Illu­stra­ti­on des Streu­be­reichs zei­gen die Tabel­len die jewei­li­ge mini­ma­le und die maxi­ma­le Per­for­mance aus der Gesamt­heit aller erfass­ten Man­da­te über ver­schie­de­ne Zeit­räu­me.

Berech­nung

Für die Berech­nung der durch­schnitt­li­chen Per­for­mance wer­den alle Man­da­te gleich gewich­tet. Der aktu­el­le Index­wert berech­net sich als Index­wert vom Vor­mo­nat, zuzüg­lich der durch­schnitt­li­chen Per­for­mance im aktu­el­len Monat. Bei sämt­li­chen Per­for­mance­wer­ten han­delt es sich um die Brut­to- Per­for­mance, das heisst, die (indi­vi­du­el­len) Kosten für die Ver­mö­gens­ver­wal­tung sind nicht berück­sich­tigt.

Asset-Allo­ka­ti­on

Die Per­for­mance eines Port­fo­li­os hängt von den Ent­wick­lun­gen in den ein­zel­nen Anla­ge­ka­te­go­ri­en ab. Die nach­ste­hen­de Gra­fik zeigt die aktu­el­le mitt­le­re Allo­ka­ti­on über die ver­schie­de­nen Anla­ge­ka­te­go­ri­en.


Zum Index auf stiftungschweiz.ch

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