Nach­hal­tige Anlage des Stiftungsvermögens

Akti­ves versus passi­ves Anlegen

Heute können auch kleine Vermö­gen mit passi­ven Fonds welt­weit und breit diver­si­fi­ziert nach ESG (Envi­ron­ment, Social, Gover­nance) Krite­rien ange­legt werden. Wählen Sie einen kosten­güns­ti­gen passi­ven Kern. Setzen Sie nur dann auf aktive Satel­li­ten, wenn diese ihre Mehr­kos­ten erwirt­schaf­ten und Sie zur Beur­tei­lung genü­gend Finanz­kom­pe­tenz im Stif­tungs­rat haben. Vermei­den Sie aktive Fonds, die nur wenig vom Index abwei­chen. Ein Fonds mit nur 20 Prozent Abwei­chung müsste, um 1 Prozent höhere Gebüh­ren auf dem ganzen Fonds­vo­lu­men zu kompen­sie­ren, auf seiner akti­ven Quote jähr­lich 5 Prozent Mehr­wert erzielen.

Obli­ga­tio­nen, heute rendi­te­lo­ses Risiko

Dank Kapi­tal­ge­win­nen und ursprüng­lich hohen Coupons sowie infolge sinken­der Zinsen erziel­ten Fran­ken-Staats­an­lei­hen im letz­ten Jahr­zehnt durch­schnitt­lich 1,2 Prozent Jahres­ren­dite. Beim derzei­ti­gen Zins von –0,6 Prozent sind 10-jährige Schwei­zer Staats­an­lei­hen aber 6 Prozent mehr Wert, als sie je zurück­zah­len werden. Aus risi­ko­lo­ser Rendite ist ein rendi­te­lo­ses Risiko geworden.

Aktien, Klum­pen­ri­si­ken vermeiden

Viele Schwei­zer Unter­neh­men erzie­len den gröss­ten Teil ihres Umsat­zes im Ausland. Mit deren Aktien können Sie welt­weit diver­si­fi­ziert anle­gen und als Schwei­zer Stif­tung die Schwei­zer Verrech­nungs­steuer voll zurück­for­dern (ein Steu­er­rück­be­halt auf auslän­di­schen Aktien kostet schnell 0,5 Prozent Rendite pro Jahr). Die Schwer­ge­wichte Nestlé, Roche und Novar­tis sind in vielen Fonds stark vertre­ten. Vermei­den Sie Klumpenrisiken.

Immo­bi­lien

Schwei­zer Immo­bi­lien sind hoch bewer­tet und die Miet­zins­ren­di­ten entspre­chend tief. Finan­zie­ren Sie Immo­bi­lien möglichst nur mit Eigen­ka­pi­tal, denn die Diffe­renz zwischen Miet­zins­ren­dite und Hypo­the­kar­zins ist histo­risch tief.

Edel­me­talle

Gold und Silber konn­ten ihre Kauf­kraft über Jahr­hun­derte erhal­ten, aber real nicht vermeh­ren. Sie sind eine wert­volle Diver­si­fi­ka­tion für Krisen­zei­ten, ihre Förde­rung hat aber einen nega­ti­ven ökolo­gi­schen Impact.

Alter­na­tive Anlagen

Unter diesem Begriff versteht man in der 
Finanz­welt nicht ökolo­gi­sche Anla­gen, sondern unkon­ven­tio­nelle Invest­ments wie Private
Equity, Hedge­fonds und struk­tu­rierte Produkte. Vermei­den Sie diese, sie haben oft hohe versteckte Kosten und Risiken.